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这是一篇是完成股票风险收益模型
MATH 5816
Continuous Time Financial Modelling
Term 3 2020
Assignment 2
Question 1 –
1.我希望您提供最多两页的Vicky Henderson学术论文摘要
和David Hobson（2004）实用程序无差异定价-概述。它出现在书中
《冷漠的定价》（R. Carmona编辑），普林斯顿大学出版社。预印本将出现在
面尝试着重于论文的一两个部分，并提供一些结果，
用自己的话来证明他们。
对于此具体示例，假定以下内容
无风险利率r = 0
使用指数效用函数u（X）= e
γX且γ= 0.01
没有初始财富价值
资产价格遵循收益率为μ的几何布朗运动：
St = S0 exp
（μ-
1个
2
σ
2
）t +σWt
市场具有独特的mar度量Q和相应的无套利
风险中性期望
考虑假股票的卖出价格，乔治，收益X =（550 ST）
+在
当前价格S0 = 600，μ = 0和σ
√
T ＝ 0.25。使用连续交易冷漠
在风险中性预期下卖出价格，找到EQ [X]和无差异卖出价格。
请记住，您处于Black-Scholes模型中。
2. Read the academic paper, Song-Ping Zhu (2005) A closed-form exact solution for the value
of American put and its optimal exercise boundary, Proc. SPIE 5848, Noise and Fluctuations in
Econophysics and Finance, (23 May 2005); doi: 10.1117/12.609078
Provide a paragraph review why or why not you think this is a closed form solution for the
American put option. Make sure you support your answer.